CoreWeave信贷危机更像2023年SVB恐慌，而非2008年次贷危机？

华尔街机构认为CoreWeave无担保债券收益率飙升引发的恐慌类似2023年硅谷银行事件，而非系统性崩塌。巴克莱指出仅15亿美元次级债务被误读为万亿AI资本支出周期的晴雨表，高盛强调其融资主要依赖资产支持贷款而非无担保市场。核心风险在于算力定价能否支撑融资逻辑，若每兆瓦收入无法提升约30%，正利差将逆转。