高盛大幅上调全球AI服务器TAM预测：机架化与ASIC化重塑价值结构

高盛将2027E、2028E全球服务器价值TAM分别上调31%、45%，核心驱动为机架化与ASIC化带来的产品结构优化。报告指出内存涨价推升ASP而非抑制需求，CSP资本开支持续扩张。预计2028E全球ASIC渗透率约58%，中国云商高达92%，供应链全环节受益。